Dans un communiqué de presse du 29 octobre dernier, le spécialiste américain de la sécurité électronique et de la télésurveillance ADT annonce avoir conclu un accord définitif en vue de son acquisition par Thrive Holdings, société d'investissement à capitaux permanents. L'opération valorise ADT à 15,3 milliards de dollars (environ 13,2 Md€) en valeur d'entreprise, dette comprise, et à 7,6 milliards de dollars (environ 6,5 Md€) en valeur des capitaux propres.

Approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration d'ADT, l'accord prévoit le versement de 10 dollars par action aux actionnaires, soit une prime de 45,6 % par rapport au cours de clôture du 27 octobre. Le financement est assuré par des fonds gérés par des filiales d'Apollo Global Management. La finalisation est attendue au premier trimestre 2027, sous réserve notamment de l'approbation des actionnaires et des autorités américaines de la concurrence. ADT pourra toutefois examiner des offres concurrentes jusqu'au 28 novembre. À l'issue de l'opération, le groupe quittera la Bourse de New York et redeviendra une entreprise non cotée.

Fort de plus de 150 ans d'histoire et de 12 000 salariés, ADT fournit des systèmes d'alarme, de vidéosurveillance, de domotique et des prestations de télésurveillance aux particuliers et aux petites entreprises américaines. Thrive Holdings entend s'appuyer sur ses capacités d'ingénierie et son expertise technologique pour accélérer le développement des produits et services, notamment grâce à l'intelligence artificielle. Le groupe affirme vouloir renforcer la détection des fausses alarmes et l'identification précoce des défaillances d'équipements.

Si cette opération ne devrait pas entraîner de bouleversement immédiat en Europe - ADT concentre principalement ses activités sur le marché américain et ne dispose pas d'une implantation européenne comparable à celle des grands fabricants internationaux - son intérêt est avant tout stratégique. Elle illustre l'attractivité des modèles économiques associant vente d'équipements, services connectés et revenus récurrents issus de la télésurveillance. Elle confirme également l'intérêt des investisseurs pour l'intégration de l'IA dans les systèmes de sécurité, avec des applications portant sur la réduction des fausses alarmes, la maintenance prédictive et l'amélioration de la levée de doute. Autant de leviers susceptibles d'accélérer la transformation des offres des opérateurs européens.

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